Geld wird im Inventar gebunden, bis es verkauft werden kann. Infolgedessen steht das in das Inventar investierte Geld nicht für alternative Zwecke zur Verfügung. Die Aufrechterhaltung eines kurzen Betriebszyklus und Bargeldumwandlungszyklus ist eine Möglichkeit, mit der Unternehmen die Lagerhaltungs- und Abschreibungskosten minimieren und ihre Liquidität hoch halten.
Betriebszyklus
Ein Betriebszyklus ist der durchschnittliche Zeitraum zwischen dem Erwerb des Inventars und dem Erhalt von Bargeld aus dem Verkauf des Inventars. Ein kurzer Betriebszyklus bedeutet eine schnellere Kapitalrendite für das Inventar des Unternehmens. Während einer wirtschaftlichen Innenstadt dauert ein Betriebszyklus in der Regel länger als in Zeiten des Wirtschaftswachstums.
Bargeldumrechnungszyklus
Der Cash Conversion-Zyklus ist die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um Ressourcen in Cashflows umzuwandeln. Diese Kennzahl berechnet den Zeitraum, in dem jeder Input-Dollar für Produktions- und Verkaufsprozesse gebunden ist, bevor er durch den Debitorenprozess in Bargeld umgewandelt wird. Der Cash Conversion-Prozess gibt Aufschluss über die finanzielle Stabilität eines Unternehmens, da er den Zeitraum widerspiegelt, in dem Vermögenswerte an Geschäftsprozesse gebunden sind und daher nicht für Investitionen zur Erzielung noch höherer Renditen zur Verfügung stehen. Je kürzer der Bargeldumrechnungszyklus ist, desto besser.
Berechnung des Betriebszyklus
Um den Betriebszyklus zu berechnen, bestimmen Sie die Dauer jedes Elements des Betriebszyklus, einschließlich Rohstoffen, unfertigen Erzeugnissen, Fertigwaren und Forderungen. Berechnen Sie als Nächstes die Gesamtdauer des Zyklus, indem Sie jedes dieser Elemente addieren. Je länger der Betriebszyklus ist, desto höher ist der Geschäftsbedarf an Betriebskapital. Je höher der Betriebskapitalbedarf, desto höher sind die Lagerhaltungskosten, einschließlich Zinszahlungen, und desto höher sind die Opportunitätskosten aufgrund der Unfähigkeit, Mittel in eine höhere Verwendung zu investieren. Je niedriger der Betriebszyklus ist, desto mehr abgeschlossene Zyklen werden pro Jahr durchgeführt und desto höher ist der jährliche Brutto- und Nettogewinn.
Berechnung der Bargeldumwandlung
Die Berechnung des Cash Conversion Cycle verwendet Elemente der Betriebszyklusgleichung, einschließlich Rohstoffe, unfertige Erzeugnisse, Fertigwaren und Wechselforderungen, zusätzlich zu den offenen Tagen. Die ausstehenden Verbindlichkeiten der Tage sind die durchschnittliche Zeit, die das Unternehmen benötigt, um seine Lieferanten zu bezahlen. Berechnen Sie zunächst den Umsatz der Kreditorenbuchhaltung, indem Sie die Kosten der verkauften Waren durch die Kreditorenbuchhaltung dividieren. Teilen Sie als Nächstes 365 Tage durch den Umsatz mit Kreditorenbuchhaltung, um die ausstehenden Verbindlichkeiten der Tage zu bestimmen. Um den Bargeldumrechnungszyklus zu bestimmen, addieren Sie zuerst die ausstehenden Tagesverkäufe und die Tageverkäufe im Inventar und subtrahieren Sie dann die ausstehenden Verbindlichkeiten der Tage. Der daraus resultierende Cash Conversion Cycle misst den Zeitraum zwischen dem Mittelabfluss für Materialien, die zur Herstellung eines Produkts oder einer Dienstleistung benötigt werden, und dem Mittelzufluss aus dem Verkauf. Eine Verringerung des Cash Conversion-Zyklus kann zu einer Erhöhung der Betriebsgewinnmarge führen.
